180°大反转!Fundstrat策略师改观:7月核心通胀有望降至2%以下 股市将迎来大幅反弹

智通财经   2023-08-10 14:44:09

Fundstrat策略师Tom Lee表示,在周四公布7月份CPI报告后,投资者应该预期股市将出现“大幅反弹”。

市场普遍预计核心CPI环比增速为0.22%,但Fundstrat的数据科学团队预计,通胀率将低于预期,仅为0.15%,折合成年率为1.8%,略低于美联储2%的长期通胀目标。


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考虑到就在一个多星期前,这位华尔街策略师警告投资者,由于8月份季节性不佳,加上技术性卖出信号的闪现,股市将出现短期抛售,Lee的看涨预测意义重大。自这一警告发出以来,标准普尔500指数已经下跌了2.5%。

但7月CPI报告可能成为引发股价反弹所需的催化剂,因为它可能巩固美联储结束升息周期的观点。

Lee表示,“我们认为+0.15%的涨幅将超出市场普遍预期……主要驱动因素仍然是二手车价格下跌对CPI的拖累。”“在我们看来,这种积极的意外将足以抵消周二扰乱市场的‘磁带炸弹’。”

Lee所指的"磁带炸弹"包括穆迪因可能出现衰退而下调多家地区银行评级,以及令人担忧的亚洲经济数据显示通缩卷土重来。

Lee认为,若7月CPI报告低于预期,将足以推动股市反弹,从而收复本月以来的全部失地。这样的反弹相当于标普500指数至少上涨2%。

Lee对CPI报告降温的信心部分源于这样一个事实,即自2019年底以来,汽车和住房价格占通胀增长的66%。但现在,汽车和住房价格的涨幅正在大幅放缓。

“投资者忽视了二手车和住房对通胀的影响如此之大。随着这些因素降温,其余因素不一定会导致整体核心通胀再次飙升。”

7月CPI报告公布后,投资者情绪在股市连续一周下跌中恶化,这也有助于股市上涨的可能性。

Lee表示,“投资者似乎已经变得谨慎得多,从情绪的角度来看,这是一件好事。股市似乎也超卖。因此,我们认为CPI公布后股市强劲反弹的可能性非常高。”

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